①我国区域碳市场试点在行业覆盖范围、市场准入、配额分配、交易上限设置、市场规则、价格稳定性存在很大的差异性。②运用AR-GARCH和AR-TARCH模型实证分析北京、上海、天津、深圳、广东和湖北六个区域碳市场价格的动态性和非对称杠杆效应，实证结果显示，相对于上海和湖北两个碳市场，北京、天津和广东三个碳市场过度反应导致碳市场价格波动率呈现显著的聚集效应，且北京、天津和广东碳市场的非预期市场冲击和聚集持续性显示较高的市场波动率和市场风险，市场波动率的非对称杠杆效应呈现递增趋势；③2016年北京和上海调整碳额分配方案，调整市场准入和行业覆盖范围，运用MRS-AR-GARCH模型对北京和上海碳市场实证分析北京和上海市场机制转换行为，结果显示北京和上海碳市场呈现显著的机制转换行为，剖析机制转换行为变化是由碳市场制度设计和基本市场因素所导致的。