近十年来，对诸如股票市场高维数据的研究，尤其是有关高维数据二阶矩估计的理论方法以及基于高维数据二阶矩的预测模型，已成为计量经济学尤其是金融计量经济重要的学术前沿。估计高维数据二阶矩面临的挑战可以从横截面、时间序列及高频数据三个视角进行探讨。本文系统地对这三个维度的文献进行梳理，研究这三个维度视角下高维协方差矩阵估计的相关理论和应用，并研究如何将其有效结合，以适用于高维高频金融大数据的实证研究。